滙豐研究報告指,內地水泥價格持續受到供應方面控制以及季節性需求改善而上升,而新的產能替代規例為多餘的生產訂下更嚴厲的限制,將有助行業加速整合。該行料,在持續的供應控制下,盈利會改善,偏好海螺水泥(00914.HK) +0.240 (+1.226%) 沽空 $5.64百萬; 比率 11.028% H股及華潤建材科技(01313.HK) +0.020 (+1.250%) 沽空 $16.50萬; 比率 4.602% 。
滙豐研究預計需求將繼續下降,然而,供應方面出現了積極而且可持續的變化,主要由於行業參與者願意合作以維持合理的毛利,這將為2024年第四季和2025年帶來盈利向上,以及預計將會有更多政府主導的供應控制政策出爐。
該行將海螺水泥H股目標價由27.8元降至27.4元,維持評級「買入」;華潤建材科技目標價由2.2元升至2.4元,評級「買入」。另外將亞洲水泥(00743.HK) 0.000 (0.000%) 目標價由2.8元降至2.2元,維持評級「持有」;維持中國建材(03323.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.05千萬; 比率 30.635% 目標價4.1元及評級「買入」。(vc/k)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-12-24 12:25。)
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