中信証券發表研究報告指,紫金(02899.HK) -0.240 (-1.362%) 沽空 $1.12億; 比率 30.144% (601899.SH) -0.520 (-2.846%) 去年的礦產銅及金產量再創新高,加上產品價格上升,業績錄得穩定增長。隨著銅、金、鋰增量項目接續放量,今年公司礦產銅及金產量可望實現分別增長8.9%和8.6%的目標,延續穩健增長,鋰板塊「兩湖兩礦」佈局可望迎來放量期。
該行表示,持續外延併購為公司的長期增長提供堅實支撐,預期公司可望受惠於銅金產品長期量價齊升所帶來的利潤上升。該行預計,紫金2024至2026年的純利分別為265億、321.7億、379.2億元人民幣,相應每股盈測為1.01元、1.22元、1.44元人民幣。該行予紫金目標價20元,維持「買入」評級。
中信証券提到,集團的礦產銅及金成本上升,主要是受到匯率貶值、入選品位下降、原料能源價格上升、低品位礦山產量提升等因素影響。不過,公司礦產銅C1成本和礦產金AISC成本均處於全球前20%區間,與全球領先企業相比處於產業低位,充分顯出公司的成本管控能力。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-04-29 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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